11月厚壁合金管觀點：別把希望都寄托在政策好轉上。

　進入11月份以來，國內鋼材價格出現了小幅反彈。截至11月5日，其中，螺紋鋼和熱軋卷板價格與10月底相比各自有40元/噸和30元/噸的漲幅，冷軋卷板和中厚板雖然漲幅較小，但也暫時脫離震蕩下跌的“苦海”，分別上漲了5元/噸和10元/噸。

　　不少業內人士認為，這輪價格小幅反彈，除了當前鋼材社會庫存水平較低、部分規格的資源短缺的原因外，還有很大一部分來自于對即將召開的十八屆三中全會和當前呼聲日盛的環保加碼的良好預期，市場心態好轉。

　　今年初以來，我國的環境污染問題異常突出，很多大中城市如北京等地不時被“霧霾”所困。中國氣象局數據顯示，今年初以來，全國平均霧霾天數為4.7天，較常年同期偏多2.3天，為1961年以來最多。其中，黑龍江、遼寧、河北、山東、山西、河南、安徽、湖南、湖北、浙江、江蘇、重慶、天津均為歷史同期最多。在這種情況下，人們對環境污染治理的呼聲越來越高。《大氣污染防治行動計劃》正是在這樣的背景下出臺的，鋼鐵這一高能耗行業也理所當然地成為了重點關注的對象之一。為了應對來自政府的環保檢查，壓產限產成了鋼鐵企業完成環保指標的重要措施之一，由此帶來的鋼材資源供應量的減少，成為支撐鋼價反彈的重要原因。

　　而三中全會一般都被視為我國中央出臺重大政策的關鍵點。即將于2013年11月9日~12日舉行的十八屆三中全會受到各行業的廣泛關注，也正是因為此。市場人士期待這次會議能給疲軟已久的鋼材市場帶來一波利好刺激。

　　我們不否認，無論是環境治理，還是十八屆三中全會都有望對鋼材市場運行形成利好。不過，值得注意的是，環境污染治理將是一個長期的過程，而且還涉及到鋼廠淘汰落后產能的工作。這一進程與地方政府的監管力度、企業的執行力度密切相關。如果政府監管不到位、企業執行不到位，那么鋼廠的產量極有可能再度回升。只有環保意識內化為鋼廠的自覺行為，并進而約束鋼廠的增產行為，才能長期減少資源供應量，緩解供應壓力。而十八屆三中全會的主要議題是改革，將涉及財稅、金融、行政體制、價格改革等領域。改革對于深陷產能過剩泥潭的鋼鐵行業而言也是百利而無一害。但是，改革同樣是一個長期的活兒，改革的效果顯現需要時間，更何況在這一過程中還有很多的困難和問題亟待克服和解決，而這無疑也將拉長其對鋼鐵行業利好顯現的時間。

　　因此，筆者認為，市場切勿過分期待政策利好對鋼市的刺激，尤其是在短期內，還是應當繼續關注鋼市供求關系的變化。